【自己揀先至係老闆】精明解讀強積金開支比率

好好管理強積金的基本功，就是了解強積金的基金表現和收費水平。不過，基金表現並非能以一時三刻作準，因為強積金是一項長線投資，毋須過份擔心市場的短期波動。除了回報，打工仔亦應留意基金開支比率，因為這會直接影響你的強積金投資回報。

善用積金局「格價平台」

強積金制度經歷二十個年頭，已進行了多項的革新，積金局致力令制度的透明度增加。當中，「強積金基金平台」可讓計劃成員更方便比較強積金基金的收費及表現，基金開支比率會在積金局網站定期更新，並披露基金管理費的主要組成部分：分別為（一）行政費、受託人費及保管人費、（二）投資管理費及（三）保薦人費。解讀這些「拆細」後的收費有助計劃成員了解其投資及所接受的服務是否物有所值。

基金開支比率是指強積金基金的總開支佔基金資產值的百分比，根據積金局網站資料，由2007年7月至2020年11月期間，以所有成分基金整體計算的平均基金開支比率，由10年前的2.06%降至1.44%。簡單而言，成員每100元的基金投資，其中的1.44元便是年度開支使費。

這些開支一般包括基金管理費（包括計劃受託人營運計劃的行政費、受託人費、保管人費及投資經理所收取的費用，是基金收費的主要部分）和某類基金所收取的特別收費。

比較基金的要訣

值得留意的是，不同類別的基金會有不同的基金開支比率，例如：貨幣市場基金的開支一般較低，股票基金的基金開支比率則會較高，因為管理這兩類基金的複雜程度不同。

假設強積金基金A的總投資回報為每年5%及基金開支比率為1%。你的$1,000供款透過投資於強積金基金A，經扣除$11收費後，所買入的基金單位在首年年尾的總值會升至$1,040。至第5年年尾時，你所支付的費用將累積至$57。在扣除這些費用後，你手上的基金A的單位總值會升至$1,214。可是，如果你投資強積金基金B的話，雖然總投資回報同樣為每年5%，但是由於它的基金開支比率為2%，在首年你需要支付較高的收費($21)，而所持的基金價值只可達至$1,029。在5年後，你要繳付的總收費為$111，而基金價值亦只可累積至$1,154。如以上例子顯示，基金A的持續成本列表低於基金B，即表示不論投資年期多長，投資於基金A的成本均持續低於基金B。

參考例子:

投資期	基金A （基金開支比率=每年1%）	基金B （基金開支比率=每年2%）
1年期	$11	$21
3年期	$33	$65
5年期	$57	$111