【通脹來了】退休嗰時 如果菠蘿包奶茶賣100蚊咁點算?

                                                                

2021年開局以來，在大規模財政及貨幣政策支持下，環球經濟復蘇持續，通脹預期亦持續升溫。前美國財長薩默斯（Lawrence Summers）近日甚至指出，這是「一代人都從未見過的高通脹水平」^。隨著生活成本的不斷上升，或者大家都知道僅僅依靠儲蓄可能是不足夠的，因此找到對抗通貨膨脹和確保無憂退休的方法至關重要。

本文探討與退休計劃相關的通貨膨脹的3件事。

 

1) 通貨膨脹會影響生活？

經常聽老人家說「以前的雲吞麵只是 $0.5 碗」、「以前搭車 $1 就可以出市區」。聽起來好像很遙遠，但實際上通脹分分秒秒逼近我們。舉例來說，十年前買一個菠蘿包及一杯奶茶的價錢大約合共20元之內，但時至今日，到茶餐廳飲一杯奶茶已售約20元，菠蘿包亦由單位數的售價正逐位邁向雙位數。現時購買一個菠蘿包及一杯奶茶合共需付30元，假設每年通脹率大約為3%的話，40年後通貨膨脹的影響下，購買同樣的食品估計需一張百元大鈔才足夠(實際數字為97.86元)。事實上，物價的持續上升，會令貨幣的實際購買力降低，同樣的價錢，已經不足夠購買原來的貨品。

 

2) 投資看似很高風險，持有現金可以維持生活？

現金不像股票有明顯波動，短期內持有好像很安全，但長遠來看， Cash 並不是 The King，長時間持有甚至會默默貶值。就如小時候你珍而重之的豬仔錢罌一樣，若果當時你沒有拿來買玩具，現在滿滿的硬幣，隨時連一餐飯也不夠付。

雖然通脹率和股市一樣無法預計，但近年基本上都是一直上升的，就如交通費用每年都只加不減，早晨全餐 1月 1號都會加價一樣。面對通脹一天一天疊加，我們更需要找方法，讓收入增加的幅度，追得上生活逐年增加的成本。

 

3) 通脹掛鈎債券可以對冲通脹？

通脹掛鈎債券會將債券本金和派息與反映通脹水平的指標掛鈎，所以當英國零售物價指數、歐洲消費物價調和指數、美國消費物價指數等上升時，派息金額會以本金某個百分比上升，避免投資回報被通脹侵蝕。而且通脹掛鈎債券通常是政府發行，例如香港的 iBond 及美國國庫抗通脹債券（TIPS），違約風險極低，是用來對冲通脹的好選擇。

 

讓退休可以有固定收入

若希望退休後，想每個月都有固定收入，分散投資於較有穩定和可靠回報的工具如股票、債券、年金等，也是對抗通脹的不二法門。只要學識分散投資維持固定收益，懂得在「為將來做好準備」與「享受當下」取得平衡。

 

^相關報道: https://bit.ly/3y6UrV6

 

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